Dividende, delitve delnic in celoten donos
Spremljaj denar in število delnic pri korporacijskih dejanjih, ne da bi izplačilo ali delitev zamenjeval z novo ustvarjenim premoženjem.
Dividenda prenese vrednost iz podjetja
Denarna dividenda razdeli denar družbe upravičenim delničarjem. Je sestavina skupnega donosa poleg sprememb cene delnice. Ni brezplačen denar, dodan sicer nespremenjeni naložbi. Ob drugih nespremenjenih okoliščinah bi morala biti delnica brez pravice do prihajajočega izplačila vredna manj kot delnica s to pravico, čeprav lahko običajna tržna gibanja prilagoditev zakrijejo.
Datum razglasitve, presečni datum, datum brez upravičenja do dividende in datum plačila opisujejo različne faze. Pravila upravičenosti so odvisna od trga, poravnave in vrste izplačila; neobičajno velika ali posebna izplačila imajo lahko drugačne postopke. Uporabi objavo izdajatelja in ustrezno borzno obvestilo namesto naučene koledarske bližnjice. Nakup po veljavnem datumu brez upravičenja do dividende praviloma pomeni, da naslednje izplačilo pripada prodajalcu, ne novemu kupcu.
Donosnost potrebuje imenovalec in vprašanje
Dividendna donosnost primerja znesek dividende s ceno delnice. Visoka prikazana donosnost lahko nastane zaradi padca cene, ne zaradi večje radodarnosti podjetja. Temelji lahko na preteklem izplačilu, ki se ne bo ponovilo. Podjetja lahko dividende zmanjšajo ali začasno ukinejo; izposojanje denarja za ohranjanje izplačila pa ni enako lagodnemu financiranju iz rednega poslovanja.
Uporabna analiza loči redna izplačila od enkratnih ter preuči njihovo financiranje. Navede tudi, ali prikazana številka temelji na preteklih izplačilih, nakazani sedanji ravni ali napovedi. Ocena donosnosti naslednjega leta ostaja ocena. Davčni odtegljaji, osebni davki, vrsta računa in pretvorba valute lahko spremenijo dejansko ohranjeni denar; to je odvisno od jurisdikcije in osebnih okoliščin.
Delitve spremenijo enote, ne celotne pogače
Pri preprosti delitvi delnic v razmerju dva za eno vsaka stara delnica postane dve novi, teoretična cena na delnico pa se prepolovi. Sorazmerni delež delničarja pred drugimi tržnimi gibanji ostane nespremenjen. Združitev delnic naredi nasprotno. Noben postopek sam po sebi ne izboljša tovarn, odnosov s strankami ali sposobnosti ustvarjanja dobička.
Zgodovinski grafikoni in podatki na delnico so pogosto prilagojeni delitvam, zato se stara cena na sedanjem grafikonu lahko razlikuje od cene v stari novici. Primerjaj dosledno prilagojene serije. Druga korporacijska dejanja, kot so izdaje s prednostno pravico, združitve ali oddelitve, lahko vključujejo izbire, roke, delne pravice in davčne posledice; njihovih pogojev ni mogoče sklepati iz preprostega primera delitve delnic.
Vodi evidenco celotnega donosa
Za vajo ločeno beleži začetno vrednost, nakupe, prodaje, izplačila, provizije in končno vrednost. Ponovno vlaganje dividende kupi dodatne delnice; ni enako rasti cene delnice za ta znesek. Pri primerjanju strategij dosledno obravnavaj izplačila in denarne tokove. Primerjava serije, ki zajema le ceno, s serijo s ponovno vloženimi dividendami lahko enako tržno izpostavljenost prikaže zelo različno.
Objave korporacijskih dejanj ustvarjajo tudi operativna tveganja. Naročilo se lahko po pravilih posrednika prilagodi ali prekliče, delni deleži pa so lahko obravnavani drugače. Branje obvestila je del razumevanja pozicije. To je posebej pomembno, kadar podobno poimenovan izvedeni instrument zagotavlja pogodbeno prilagoditev namesto dejanske delničarske pravice.
Poglejte, koliko prostora ostane po izplačilu
Izmišljena družba ustvari 80 milijonov USD denarnega toka iz poslovanja, potrebuje 35 milijonov naložb in izplača 30 milijonov dividend. Preostalih 15 milijonov mora pokriti dodatni obratni kapital, odplačila dolga in presenečenja. Dividenda je lahko dobro pokrita z dobičkom, a kljub temu pusti malo finančne prožnosti. Delež izplačanega dobička zato ni dovolj.
Vse naložbe, ki jih vodstvo označi za rastne, niso odložljive. Prenova prodajaln je lahko potrebna za ohranitev strank. Nasprotno lahko enkratna širitev začasno oslabi denarno kritje. Pri ponovnem vlaganju dividend naj bosta vidna dva dogodka: prejem 100 USD in nakup štirih delnic po 25 USD pred stroški. Avtomatizacija ne zmanjša pomena dejanskih datumov, cen in davčne obravnave.
Uskladite količine in denar ob korporacijskem dejanju
Pri preprosti delitvi štiri za eno se 25 delnic spremeni v 100, referenčna cena 120 USD pa v približno 30 USD. Pred tržnimi premiki vrednost ostane 3.000 USD. Neprilagojen graf lahko napačno kaže 75-odstotni padec. Shranite prvotno količino, oznako vrednostnega papirja, odprte naloge in uradno obvestilo.
Odcepitev lahko vlagatelju pusti deleža v dveh družbah, zato tečaj nekdanje matične družbe ne opisuje več celotne naložbe. V uskladitev sodijo tudi denarna nadomestila za dele delnic. Uporabite pogoje izdajatelja in informacije posrednika, ne zgolj znanega imena dogodka. Začasne razlike lahko nastanejo zaradi različnih datumov poravnave. Donos ocenite šele, ko prepoznate vse pomembne pravice in denarne premike.