Plačilo v delnicah: ohranjen denar, deljeno lastništvo

Nedenarno ne pomeni brez stroškov

Zaposleni lahko prejmejo del plačila v delnicah ali pravicah, vezanih nanje. To lahko ohranja denar družbe in del spodbud uskladi z lastniki, vendar zaposlenim daje pravico z ekonomsko vrednostjo. Obravnava stroška kot nepomembnega, ker denar ne odteče takoj, prezre ta prenos. Pomembna vprašanja so, koliko vrednosti je podeljene, kateri pogoji veljajo in kako se spremeni pravica obstoječega delničarja.

Računovodski odhodek, dejansko izdane delnice in tehtano povprečno število delnic ob upoštevanju razvodenitve odgovarjajo na različna vprašanja. Odhodek odraža računovodsko obravnavo nagrad skozi obdobja službovanja ali pridobivanja pravic. Izdaja beleži izročene delnice. Popravljeni dobiček na delnico vključuje ustrezne potencialne delnice po veljavnih pravilih. V posameznem četrtletju jih ne smemo šteti za enake. Današnja podelitev lahko vpliva na odhodek plačil in razvodenitev v več prihodnjih obdobjih.

Preuči zasnovo nagrajevanja

Omejene delnice, omejene delniške enote in opcije imajo različne strukture izplačila. Opcija običajno zahteva izvršilno ceno in lahko poteče brez vrednosti; nagrada v obliki polne vrednosti delnice je drugačna. Pogoji pridobitve pravic so lahko odvisni od nadaljnje zaposlitve ali uspešnosti. Pred preprosto projekcijo odstotka sedanjih delnic preberi opise nagrad, odprta stanja, izgubljene pravice in še nepripoznana plačila, kjer so razkrita.

Na ekonomiko vpliva tudi sama cena delnice. Padajoča cena lahko vodi do večjih prihodnjih podelitev, če želi delodajalec zagotoviti ciljno vrednost plačila, rast pa lahko poveča vrednost obstoječih opcij. Poročano število delnic ob upoštevanju razvodenitve lahko izključi nekatere nagrade, če bi njihova vključitev po računovodskih pravilih povečala dobiček na delnico. Izključitev iz sedanjega izračuna dobička na delnico ne pomeni nujno, da nagrade nimajo morebitnega prihodnjega pomena.

Izogni se dvema nezdružljivima bližnjicama

Ena bližnjica prišteje plačila z delnicami nazaj denarnemu toku in prezre prihodnje izdaje, s čimer preceni pravico sedanjih delničarjev. Nasprotna napaka odšteje celotno ocenjeno ekonomsko vrednost stroška in uporabi še podvojeno prilagoditev razvodenitve za povsem isto pravico. Enotnega univerzalnega popravka preglednice ni; obravnava mora ustrezati okviru vrednotenja in mehaniki nagrad.

Praktičen model lahko ohrani plačila kot poslovni ekonomski odhodek, hkrati pa ločeno upošteva obstoječe odprte pravice in usklajuje prihodnje izdaje delnic. Drugi model lahko izrecno napoveduje razvodenitev in povezane denarne učinke. Oba pristopa zahtevata skrbno doslednost. Pojasni, kaj je že zajeto, namesto da mešaš konvencije različnih raziskovalnih poročil. Pri zapletenih opcijah preprosto deljenje s sedanjim številom delnic morda ne zadostuje.

Odkupe ovrednoti v kontekstu

Če družba porabi denar za odkup dovolj delnic, da izravna izdajo zaposlenim, nespremenjeno število delnic ne dokazuje brezplačnega nagrajevanja. Denar za izničenje razvodenitve ni na voljo za druge namene. Nasprotno se odkupna cena in odhodek na datum podelitve ne ujemata nujno, zato letni račun odkupov ni popolna mera stroška nagrajevanja tega leta.

Pripravi večletno uskladitev lastništva: začetne delnice, izdaje zaposlenim, izdaje za prevzeme, druge izdaje, odkupi in končne delnice. Zraven postavi skupna plačila z delnicami, denarna plačila in prihodke. To pokaže, ali stroški zaposlenih rastejo smiselno in ali se rast na delnico razlikuje od rasti družbe. Nato preuči spodbude: cilj na podlagi prilagojenega dobička brez plačil z delnicami lahko spodbuja drugačno vedenje kot cilj trajnega ustvarjanja denarja na delnico. Cilj ni samodejno zavračanje lastniških spodbud, temveč vidnost njihovih ekonomskih kompromisov.

Kjer razkritja omogočajo, spremljaj nagrade po letnikih podelitve. Družba, ki je v nekem obdobju veliko zaposlovala, lahko še več let pozneje pripoznava plačila in izdaja delnice, tudi če se sedanje zaposlovanje upočasni. Primerjava le letošnjih podelitev z letošnjimi prihodki lahko zato napačno prikaže trajno stroškovno strukturo. Razpored pridobivanja pravic pomaga ločiti pretekle zaveze od pričakovanih pogojev prihodnjega nagrajevanja.

Opcija ni enaka celotni delnici

Zaposleni s 1.000 opcijami in izvršilno ceno 30 USD ima drugačno pravico kot zaposleni s 1.000 dodeljenimi delnicami. Pri tečaju 40 USD je vrednost takojšnje izvršitve 10.000 USD pred davki in stroški: 1.000 × (40 − 30). To ni enako delnicam za 40.000 USD in tudi ne celotna vrednost opcij s preostalo veljavnostjo.

Pri tečaju 25 USD takojšnja izvršitev v tem primeru ni ekonomsko smiselna, opcija pa lahko ohrani vrednost zaradi možnosti poznejše rasti. Računovodski strošek, izvršilna vrednost in končna korist se lahko razlikujejo. Preverite pogoje pridobitve pravice, odtegljaje, poravnavo v denarju ali delnicah in prejem izvršilnega plačila v družbo. Vseh dodeljenih enot ni mogoče mehanično prišteti današnjemu številu delnic.

Rast zaposlenosti povežite s plačilom za delo

Če družba cilja približno stalno denarno vrednost delniških nagrad, lahko nižji tečaj zahteva več enot. To je občutljivost za raziskovanje, ne samodejna formula izdaje: politika in pogoji se lahko spremenijo. Napoved naj povezavo pokaže, namesto da brez razlage nadaljuje lansko število.

Nagrajevanje povežite s poslovnim načrtom. Hitro zaposlovanje, skoraj nespremenjene denarne plače in nobene nove lastniške pravice zahtevajo razlago, kako bo delo plačano. Izločitev delniškega nagrajevanja iz prilagojenega rezultata ne odpravi stroška pridobivanja in ohranjanja zaposlenih. Ločite že dodeljene pravice od prihodnjega dela. Pojasnite obravnavo obeh, da delo v modelu ni brezplačno in da ista nagrada ne obremeni vrednosti večkrat prek stroška, izravnalnega odkupa in razvodenitve.