Monedha që mungon në llogaritjen e rrezikut në forex
Një humbje në jen duhet të konvertohet në monedhën e llogarisë para se të caktohet madhësia e pozicionit.
Situata fillestare
Rast hipotetik mësimor, jo rekomandim forex. Kuotimet valutore më poshtë janë të dhëna mësimore të sajuara, jo çmime aktuale tregu. Daniel mban një llogari prej $20,000 në dollarë amerikanë dhe shqyrton blerjen e EUR/JPY në 160.00 me dalje të planifikuar në 158.80. Fleta e tij e rrezikut thotë “120 pips”, por nuk identifikon kurrë sa vlen një pip në dollarë. Kjo mangësi e bën pozicionin të duket i krahasueshëm me një çift të kuotuar në dollarë, ndërkohë që nuk është.
Fillo nga njësitë, jo nga emërtimet e loteve
Për këtë shembull, një pip EUR/JPY është 0.01 jen për euro. Lëvizja e planifikuar është 1.20 jen për euro, ose 120 pips. Prandaj, një pozicion prej 10,000 eurosh humbet 12,000 jen nëse blihet në 160.00 dhe shitet në 158.80. Me një kurs ilustrues konvertimi USD/JPY prej 150 jenësh për dollar, ajo humbje është 12,000 ÷ 150 = $80. Vlera e pip-it të pozicionit është afërsisht $0.6667 me atë kurs konvertimi.
Rreziku i planifikuar që dëshiron Daniel është 0.75% e llogarisë së tij, ose $150. Ai rezervon $15 për vlerësimin total të diferencës blerje-shitje, komisioneve dhe financimit afatshkurtër, duke lënë $135 për lëvizjen e çmimit. Me kursin e supozuar të konvertimit, çdo euro e pozicionit krijon $0.008 rrezik të planifikuar nga çmimi: 1.20 ÷ 150. Pjesëtimi i $135 me $0.008 jep 16,875 euro. Me një hap minimal të sajuar prej 1,000 eurosh, ai rrumbullakos poshtë në 16,000.
Edhe kursi i konvertimit mund të ndryshojë
Me 16,000 euro, humbja sipas largësisë së stop-it është 19,200 jen. Nëse USD/JPY është ende 150 kur ajo humbje konvertohet, humbja është $128; përfshirja e vlerësimit prej $15 jep $143. Por nëse USD/JPY bie në 140, çdo dollar blen më pak jen dhe e njëjta humbje në jen është 19,200 ÷ 140 = $137.14. Humbja totale e modeluar bëhet $152.14. Edhe një ekzekutim i saktë i stop-it EUR/JPY tani do ta tejkalonte objektivin e Daniel-it prej $150.
Kjo nuk është një humbje shtesë që i shtohet $137.14. Kursi i ndryshuar i konvertimit është përfshirë tashmë në atë shumë në dollarë. As nuk është e nevojshme të sajohet një bast i palidhur mbi drejtimin: të dy kurset e këmbimit përshkruajnë të njëjtin mjedis shumëmonedhor. Një skenar i kujdesshëm duhet të përdorë kurse të kryqëzuara koherente mes tyre. Këtu, EUR/JPY prej 158.80 dhe USD/JPY prej 140 nënkuptojnë EUR/USD rreth 1.1343.
Testo nën stres ekzekutimin dhe konvertimin së bashku
Më pas Daniel teston një ekzekutim të pafavorshëm EUR/JPY në 158.40, në vend të 158.80 të synuar, së bashku me USD/JPY në 140. Humbja nga çmimi është 16,000 × 1.60 = 25,600 jen, ose $182.86. Shtimi i tarifave të supozuara prej $15 jep $197.86, afërsisht 0.99% të kapitalit të llogarisë. Ky skenar kombinon një dalje më të keqe me konvertim më pak të favorshëm, pa pretenduar se ndonjëra lëvizje është parashikim.
Për t'iu përmbajtur të njëjtit buxhet prej $150 me këto të dhëna, ai e pjesëton rezervën prej $135 për rrezikun e çmimit me 1.60 ÷ 140. Rezultati është 11,812.5 euro, i rrumbullakosur poshtë në 11,000 sipas hapit të supozuar të madhësisë. Humbja e modeluar nga çmimi bëhet $125.71 dhe humbja totale bëhet $140.71. Rrumbullakosja në 12,000 do të prodhonte $152.14 përfshirë kostot, ndaj konventa e rrumbullakosjes është një vendim real rreziku dhe jo një zgjedhje kozmetike e shfaqjes.
Marzhi është çështje tjetër
Në hyrje, EUR/JPY 160 dhe USD/JPY 150 nënkuptojnë EUR/USD prej 1.0667. Prandaj, pozicioni fillestar prej 16,000 eurosh përfaqëson afërsisht $17,066.67 ekspozim nominal. Nëse kjo llogari imagjinare do të kërkonte 5% marzh fillestar, kolaterali i hapjes do të ishte afërsisht $853.33. Kjo shifër kolaterali as nuk barazohet me buxhetin e humbjes, as nuk përshkruan humbjen më të keqe. Kërkesat reale varen nga produkti, juridiksioni, tregtari dhe kushtet e llogarisë; supozimi 5% nuk është pohim i ligjit të zbatueshëm.
CFTC paralajmëron se forex-i me levë mund t'i zmadhojë humbjet dhe se verifikimi i kujdesshëm i ndërmjetësit ka rëndësi. Daniel duhet të kuptojë gjithashtu instrumentin që tregton: një futures i tregtuar në bursë, një kontratë OTC me rinovim dhe një transaksion valutor me dorëzim nuk kanë mekanika identike shlyerjeje ose financimi. Ky rast përdor një ekspozim linear të thjeshtuar të stilit OTC vetëm për të izoluar përcaktimin e madhësisë dhe konvertimin valutor.
Kostot dhe alternativat praktike
Një vlerësim kostoje prej $15 duhet vënë në provë, jo kopjuar pafund. Diferenca blerje-shitje mund të zgjerohet rreth njoftimeve, financimi gjatë natës mund të grumbullohet dhe tregtari mund të zbatojë diferencën e vet të këmbimit valutor. Nëse periudha e mbajtjes ndryshon nga një seancë në një javë, supozimi i financimit duhet të ndryshojë përpara miratimit të pozicionit. Nëse ndërmjetësi i debiton kostot në jen, edhe ato kosto duhen konvertuar, jo trajtuar si dollarë fiksë.
Daniel mund ta zvogëlojë pozicionin, të shmangë një publikim që shkakton luhatje ose të zgjedhë të mos tregtojë një çift të kryqëzuar, rrezikun e të cilit në monedhën e llogarisë nuk mund ta shpjegojë. Ndërrimi i çifteve nuk do ta bënte automatikisht më të sigurt idenë bazë; do të krijonte një ekspozim tjetër. Disiplina e dobishme është të shkruhen njësitë pranë çdo shifre dhe pastaj të kontrollohet rezultati i llogarisë nën disa skenarë të përbashkët çmimi dhe konvertimi. Një fletë pune e arsyeshme tregon si rezultatin e synuar në stop, ashtu edhe një rezultat më pak të favorshëm të ekzekutueshëm.
Përdorni anën e duhur të kursit të konvertimit
Merrni një kuotim hipotetik më vete USD/JPY: ndërmjetësi blen dollarin me 149,80 jenë dhe e shet me 150,20. Për të paguar me dollarë humbjen 19.200 jenë, Danieli shet dollarë me kursin e blerjes së ndërmjetësit. I duhen rreth 128,17 USD, jo 128 USD të llogaritura me kursin 150 pa fërkime transaksioni.
19 200 JPY / 149.80 (JPY/USD) ≈ 128.17 USD; 19 200 / 150.20 ≈ 127.83 USD
Konvertimi i një bilanci pozitiv 19.200 jenë bëhet në drejtimin e kundërt: blerja e dollarëve me kursin e shitjes 150,20 jep rreth 127,83 USD. E njëjta shumë ka vlerë të ndryshme si pagesë dhe si arkëtim. Kontrolloni drejtimin e kuotimit, rregullat reale të llogarisë dhe tarifat më vete. Nëse diferenca blerje-shitje përfshihet tashmë në kursin e ekzekutuar, mos e shtoni përsëri.
Ku gabon arsyetimi
Përdorimi i vlerës së gabuar të pip-it
Një çift i kuotuar në jen nuk ka një vlerë fikse pip-i në dollarë, të pavarur nga kurset e konvertimit.
Caktimi i madhësisë nga marzhi i disponueshëm
Kapaciteti i disponueshëm i kolateralit nuk është leje për të rrezikuar të njëjtën shumë.
Rrumbullakimi lart
Një hap minimal mund ta shtyjë një pozicion pothuajse të përshtatshëm përtej buxhetit të modeluar.
Testo vendimin, jo kujtesën.
Një pozicion EUR 12,000 humbet 1.50 jen për euro. USD/JPY është 144 kur konvertohet humbja dhe kostot e ngarkuara veçmas janë $18. Sa është humbja totale në dollarë dhe përqindja e një llogarie prej $20,000?
Shfaq përgjigjen e zgjidhur
Humbja nga çmimi është 12,000 × 1.50 = JPY 18,000. Konvertojeni duke e pjesëtuar me 144: $125. Shtoni $18 për të marrë $143. Pjesëtojeni me $20,000 për të marrë 0.715%. Shumëzimi i jenëve me 144 do t'i përmbyste njësitë e kursit të këmbimit dhe do të jepte rezultat pa kuptim.