Leva dhe marzhi: ekspozimi nuk është depozita
Dallo kolateralin nga rreziku dhe shiko si një lëvizje e vogël valutore mund të shkaktojë ndryshim të madh në llogari.
Depozita nuk është pozicioni
Marzhi është garancia për detyrimet e pozicionit, ndërsa leva mat raportin mes madhësisë së pozicionit dhe kapitalit neto të llogarisë. Me 1,000 dollarë kapital dhe pozicion prej 20,000 dollarësh, leva është 20 herë. Kërkesa e ulët për marzh fillestar nuk do të thotë se humbja kufizohet te depozita. Shuma e nevojshme për hapjen dhe rreziku ekonomik i gjithë pozicionit janë dy gjëra të ndryshme.
Pyetja më e dobishme nuk është sa i lejon një platformë dikujt të hapë. Është si ndryshon llogaria nëse ekspozimi lëviz në mënyrë të pafavorshme. Me ekspozim 20 herë më të madh, një ndryshim i pafavorshëm çmimi prej 1% është afërsisht një humbje prej 20% e kapitalit fillestar para kostove, duke supozuar një kontratë të thjeshtë lineare dhe duke shpërfillur efektet e konvertimit. E njëjta aritmetikë zmadhon lëvizjet e favorshme, por nuk e bën asnjërin drejtim më të mundshëm.
Leva mund të rritet pa porosi të re. Nëse pozicioni mbetet afërsisht 20,000 dollarë dhe kapitali bie nga 1,000 në 800, leva rritet nga 20 në 25 herë. Lëvizja tjetër godet një bazë më të vogël kapitali. Madhësia e pandryshuar e pozicionit nuk do të thotë rrezik i pandryshuar ndaj llogarisë.
Kapitali ndryshon ndërsa tregtia është e hapur
Bilanci i llogarisë zakonisht përshkruan lëvizjet monetare të përfunduara, ndërsa kapitali i llogarisë pasqyron edhe fitimin ose humbjen e pozicioneve të hapura. Terminologjia ndryshon sipas ofruesit. Një pozicion mund të konsumojë marzhin e disponueshëm pa u mbyllur, duke e lënë llogarinë më pak të aftë të përballojë një tjetër lëvizje të pafavorshme. Hapja e disa pozicioneve ndryshon llogaritjen në nivel llogarie; nuk mjafton të shqyrtosh secilin urdhër veçmas.
Ofruesit zbatojnë rregullat e mirëmbajtjes ose mbylljes sipas kontratave të tyre dhe rregullimit të zbatueshëm. Nëse kapitali i llogarisë përkeqësohet mjaftueshëm, një ofrues mund t'i mbyllë pozicionet automatikisht. Ai mund të mos presë që personi t'i përgjigjet një alarmi. Cilat pozicione mbyllen, pragu i përdorur dhe çmimi i ekzekutimit janë hollësi operative që ia vlen të kuptohen përpara se ndonjë simulim të interpretohet si realist.
Në një pozicion prej 20,000 dollarësh, rritja e marzhit nga 5 % në 8 % e çon garancinë e kërkuar nga 1,000 në 1,600 dollarë. Duhen 600 dollarë shtesë edhe nëse kursi nuk lëviz. Testoni veçmas ndryshimin e kërkesës për garanci dhe humbjen e tregut, pastaj kombinoni të dyja.
Një stop nuk është kolateral shtesë
Një urdhër i planifikuar për ndalimin e humbjes nuk e ul domosdoshmërisht kërkesën për marzh dhe nuk siguron çmimin e synuar të daljes. Një hendek i papritur çmimi mund ta kalojë nivelin e ndalimit. Nëse pas aktivizimit urdhri bëhet urdhër tregu, ai ekzekutohet me çmimet e disponueshme. Një urdhër stop-limit ka kufizim çmimi, por mund të mbetet i paekzekutuar.
Disa juridiksione dhe kategori klientësh sigurojnë mbrojtje nga bilanci negativ për produkte të caktuara. Këto mbrojtje nuk janë universale dhe nuk parandalojnë humbjen e parave brenda llogarisë. Kalimi te një subjekt offshore ose një klasifikim tjetër klienti mund t'i ndryshojë masat mbrojtëse të zbatueshme. Lexo subjektin juridik, klasifikimin dhe marrëveshjen, në vend që të supozosh se një markë e njohur ofron të njëjtat mbrojtje kudo.
Testo nën stres llogarinë, jo vetëm tregtinë
Një fletë pune praktike edukative nis me kapitalin total, jo thjesht me marzhin e papërdorur. Listoni të gjitha ekspozimet hipotetike, identifikoni monedhat e përbashkëta dhe llogaritni disa skenarë të pafavorshëm. Pozicionet long në EUR/USD dhe long në GBP/USD përmbajnë të dyja një komponent short në dollar. Humbjet e tyre mund të vijnë së bashku edhe pse simbolet ndryshojnë.
Përfshini kostot dhe një dalje më të keqe se plani. Financimi ul kapitalin gjatë periudhës së mbajtjes dhe diferencat blerje-shitje mund të zgjerohen kur likuiditeti përkeqësohet. Një skenar nuk është parashikim apo rasti më i keq i përcaktuar saktë; rezultatet ekstreme mund t'i tejkalojnë skenarët e zgjedhur. Vlera e tij qëndron te zbulimi i supozimeve që përndryshe mbeten të fshehura pas një depozite të vogël të kërkuar.
Mbaje të qartë qëllimin
Leva ndryshon përmasën e rezultatit, jo cilësinë e analizës bazë. Një tregim bindës për tregun mund të jetë përsëri i gabuar, i parakohshëm ose i pazbatueshëm me çmimin e supozuar. Në një mjedis mësimor, aftësia për të llogaritur humbjen përpara diskutimit të fitimit të mundshëm është një arritje më e dobishme sesa përdorimi i levës maksimale të ofruar.