Dividendët, ndarjet e aksioneve dhe pamja e kthimit total

Dividendi nxjerr vlerë nga biznesi

Një dividend në para shpërndan paratë e kompanisë tek aksionarët që kanë të drejtë ta marrin. Ai është një komponent i kthimit total, krahas ndryshimeve të çmimit të aksionit. Nuk janë para falas të shtuara mbi një investim që përndryshe mbetet i pandryshuar. Kur çdo gjë tjetër është e barabartë, një aksion që tregtohet pa të drejtën e një shpërndarjeje të ardhshme duhet të vlejë më pak se një aksion që e mbart atë të drejtë, megjithëse lëvizjet e zakonshme të tregut mund ta fshehin përshtatjen.

Datat e deklarimit, regjistrimit, ex-dividend dhe pagesës përshkruajnë faza të ndryshme. Rregullat e përfitimit varen nga tregu, marrëveshjet e shlyerjes dhe lloji i shpërndarjes; shpërndarjet jashtëzakonisht të mëdha ose të posaçme mund të ndjekin procedura të ndryshme. Përdor njoftimin e emetuesit dhe njoftimin përkatës të bursës, jo një shkurtore kalendarike të mësuar përmendësh. Blerja pas datës së zbatueshme ex-dividend normalisht do të thotë se shpërndarja e ardhshme i përket shitësit, jo blerësit të ri.

Yield-it i duhet një emërues dhe një pyetje

Rendimenti i dividendit krahason shumën e dividendit me çmimin e aksionit. Një rendiment i lartë i shfaqur mund të vijë sepse çmimi ka rënë, jo sepse biznesi është bërë më bujar. Ai mund të përdorë një pagesë historike që nuk do të përsëritet. Kompanitë mund t'i ulin ose pezullojnë dividendët, dhe huamarrja për të ruajtur një pagesë ndryshon nga financimi i saj pa vështirësi prej operacioneve të vazhdueshme.

Një analizë e dobishme dallon shpërndarjet e zakonshme nga pagesat e njëhershme dhe shqyrton financimin e tyre. Ajo përcakton gjithashtu nëse shifra e shfaqur është historike, e indikuar apo e parashikuar. Një vlerësim i yield-it të vitit të ardhshëm mbetet vlerësim. Tatimi i mbajtur në burim, tatimet personale, lloji i llogarisë dhe këmbimi valutor mund të ndryshojnë shumën që mbahet realisht; këto çështje varen nga juridiksioni dhe rrethanat individuale.

Ndarjet e aksioneve ndryshojnë njësitë, jo tërësinë

Në një ndarje të thjeshtë aksionesh dy-për-një, çdo aksion i vjetër bëhet dy aksione të reja dhe çmimi teorik për aksion përgjysmohet. Interesi proporcional i aksionarit mbetet i pandryshuar përpara lëvizjeve të tjera të tregut. Një bashkim aksionesh bën të kundërtën. Asnjëri veprim më vete nuk përmirëson fabrikat e kompanisë, marrëdhëniet me klientët ose aftësinë për të gjeneruar fitime.

Grafikët historikë dhe të dhënat për aksion shpesh përshtaten për ndarjet e aksioneve, ndaj një çmim i vjetër në një grafik aktual mund të ndryshojë nga çmimi i shtypur në një lajm të vjetër. Krahaso seri të përshtatura në mënyrë të njëtrajtshme. Veprime të tjera korporative, si emetimet me të drejta, bashkimet ose ndarjet e bizneseve, mund të përfshijnë zgjedhje, afate, të drejta të pjesshme dhe pasoja tatimore; kushtet e tyre nuk mund të nxirren nga shembulli i thjeshtë i ndarjes së aksioneve.

Ndërto një regjistër të kthimit total

Për praktikë, regjistro veçmas vlerën fillestare, blerjet, shitjet, shpërndarjet, tarifat dhe vlerën përfundimtare. Riinvestimi i një dividendi blen aksione shtesë; nuk është e njëjta gjë sikur çmimi i aksionit të ishte rritur me atë shumë. Kur krahason strategji, përdor trajtim të njëjtë të shpërndarjeve dhe flukseve monetare. Krahasimi i një serie vetëm çmimesh me një seri ku dividendët riinvestohen mund ta bëjë ekspozimin identik të tregut të duket shumë ndryshe.

Njoftimet për veprime korporative krijojnë gjithashtu rreziqe operative. Një urdhër mund të përshtatet ose anulohet sipas politikës së ndërmjetësit dhe zotërimet në pjesë aksionesh mund të trajtohen ndryshe. Leximi i njoftimit është pjesë e kuptimit të pozicionit. Kjo është veçanërisht e rëndësishme kur një derivativ me emër të ngjashëm ofron një përshtatje kontraktuale dhe jo të drejtën reale të aksionarit.

Shiko çfarë mbetet pas dividendit

Një shoqëri mësimore krijon 80 milionë dollarë para nga veprimtaria, shpenzon 35 milionë për investime të nevojshme dhe paguan 30 milionë dividend. Pesëmbëdhjetë milionët e mbetur duhen parë kundrejt kapitalit qarkullues shtesë, shlyerjes së borxhit dhe shpenzimeve të papritura. Fitimi mund ta mbulojë mirë dividendin, por hapësira financiare pas pagesës mund të jetë e vogël. Jo çdo investim që drejtimi e quan zgjerim mund të shtyhet: rinovimi i dyqaneve mund të duhet për të ruajtur klientët ekzistues. Nga ana tjetër, një zgjerim realisht i njëhershëm mund ta dobësojë vetëm përkohësisht mbulimin me para. Gjatë riinvestimit ndaj dy ngjarje: marrjen e 100 dollarëve dividend dhe blerjen e katër aksioneve me nga 25 dollarë, para kostove. Automatizimi nuk heq rëndësinë e datës, çmimit dhe trajtimit tatimor.

Kontrollo të dyja anët e veprimit të shoqërisë

Në një ndarje aksionesh katër për një, 25 aksione bëhen 100 dhe çmimi teorik prej 120 dollarësh bëhet rreth 30 dollarë. Pa lëvizje tregu, vlera totale mbetet 3000 dollarë. Një grafik i pakorrigjuar mund të tregojë gabimisht rënie prej 75%. Ruaj sasinë fillestare, identifikuesin e titullit, urdhrat e hapur dhe njoftimin zyrtar. Në një shkëputje biznesi, investitori mund të marrë aksione në dy shoqëri; çmimi i ish-shoqërisë mëmë nuk përfaqëson më i vetëm gjithë investimin. Përfshi edhe paratë e paguara në vend të pjesëve fraksionare të aksioneve. Mbështetu te kushtet e emetuesit dhe përpunimi nga ndërmjetësi, jo vetëm te emri i ngjarjes. Datat e ndryshme të shlyerjes mund të krijojnë mospërputhje të përkohshme. Llogarit kthimin pasi të jenë përcaktuar të gjitha të drejtat dhe flukset e rëndësishme.