Verovatnoća, očekivani rezultat i nizovi gubitaka
Visoka stopa uspešnosti može donositi gubitak. Naučite da procenjujete celu raspodelu, a ne samo najpovoljniji statistički pokazatelj.
Stopa uspešnosti je samo jedan sastojak
Često ostvarivanje dobitnih trgovina i zarađivanje novca različite su tvrdnje. Postupak može dati mnogo malih dobitaka prekinutih nekolicinom velikih gubitaka. Drugi može često gubiti, ali povremeno dobiti više od nagomilanih gubitaka. Da biste razumeli bilo koji od njih, beležite učestalost i veličinu ishoda, a ne samo broj zelenih unosa u dnevniku.
Za pojednostavljeni model sa dva ishoda, očekivana dobit po transakciji jednaka je verovatnoći dobitka puta prosečan dobitak, minus verovatnoća gubitka puta prosečan gubitak, minus prosečni troškovi. To je matematički prosek uz pretpostavljene verovatnoće. Nije obećanje za sledeću transakciju, određeni mesec ili opstanak računa. Same verovatnoće obično moraju biti procenjene.
Izračunajte neto verziju
Pretpostavimo da hipotetički proces dobija u 40% slučajeva, uz prosečan bruto dobitak od $180 i prosečan bruto gubitak od $100. Njegova bruto očekivana vrednost iznosi 0.40 × $180 minus 0.60 × $100, odnosno $12. Ako prosečni troškovi otvaranja i zatvaranja pozicije iznose $15, neto očekivana vrednost je negativnih $3. Privlačan odnos nagrade i rizika ne spasava proces od njegovih stvarnih troškova.
Sada razmotrite postupak koji dobija u 80% slučajeva, zarađujući $20 po dobitnoj trgovini, ali gubeći $100 po gubitnoj. Pre troškova očekivani rezultat je $16 minus $20, odnosno negativnih $4. Nazvati ga sistemom sa 80% tačnosti opisuje učestalost, ali prikriva ekonomiku. Retki gubici takođe mogu biti veći od bilo čega viđenog u kratkom uzorku.
Uvažite neizvesnost uzorka
Stopa dobitka u uzorku je procena, a ne unutrašnje svojstvo urezano u tržište. Deset dobitaka u dvadeset zapažanja daje ograničen dokaz o dugoročnoj raspodeli. Tržišni uslovi, kvalitet izvršenja i pravila izbora mogu se menjati. Navođenje veličine uzorka i perioda posmatranja zato je deo izveštavanja o samoj statistici.
Jednostavna formula takođe svodi sve dobitke i gubitke na proseke. Ispitajte celu listu ishoda: nekoliko izuzetnih trgovina može činiti ceo rezultat. Ponovite obračun bez najveće dobitne trgovine, sa višim troškovima i lošijim pretpostavkama izvršenja. To su vežbe osetljivosti, ne predviđanja, ali otkrivaju koliko zaključak zavisi od povoljnih detalja.
Dva uzorka mogu donositi prosečno deset dolara po transakciji, a ipak pružati dokaze različite preciznosti. U jednom su rezultati blizu proseka, dok u drugom jedan velik dobitak nadoknađuje mnogo gubitaka. Za nezavisna, jednako distribuirana posmatranja s konačnom varijansom standardna greška proseka procenjuje se deljenjem standardne devijacije uzorka s korenom broja posmatranja. Preklapanje pozicija, skupine gubitaka i promene uslova ograničavaju primenu tog izračuna.
Planirajte nizove, ne samo proseke
Čak i kada bi svaka nezavisna trgovina imala poznatu verovatnoću gubitka od 50%, četiri određene uzastopne trgovine sve bi izgubile sa verovatnoćom 0.5 na četvrti stepen, odnosno 6.25%. To nije verovatnoća pojave makar jednog niza od četiri gubitka bilo gde u dugoj seriji; postoje mnoge moguće početne tačke. Stvarni ishodi mogu se i grupisati umesto da ostanu nezavisni.
Pozitivan prosek ne sprečava duboke padove, pozive za dopunu margine ili napuštanje procesa. Simulirani izveštaj treba da prikaže redosled ishoda, kumulativni kapital i najveći pad sa prethodnog vrhunca. Račun je koristan jer otkriva pretpostavke. Postaje opasan kada se procenjeni ulazi prikazuju sa sigurnošću poznatih fizičkih konstanti.
Pri poređenju strategija koristite dosledne jedinice. Očekivana vrednost u dolarima za jednu veličinu pozicije nije direktno uporediva sa drugom izračunatom pri desetostrukoj izloženosti. Izražavanje ishoda u odnosu na izričito definisan početni planirani gubitak može pomoći poređenju, ali cenovni jazovi mogu izazvati gubitke veće od jedne takve jedinice. Uz svaku normalizovanu meru prikažite stvarne novčane ishode kako transformacija ne bi prikrila njihove razmere.
Od jedne procene do raspona mogućih ishoda
Pretpostavimo 55 dobitaka u 100 nezavisnih pokušaja uz stalnu verovatnoću uspeha. Uočena uspešnost iznosi 55 %, ali 95-procentni Wilsonov interval pouzdanosti približno je 45,2–64,4 %. Obuhvata i nepovoljne verovatnoće za jednake iznose dobitka i gubitka, pre troškova. Nivo pouzdanosti opisuje pokrivenost metode u ponovljenim uzorcima uz ispunjene pretpostavke, a ne 95-procentnu verovatnoću da se promenjivi tržišni parametar nalazi baš u tom intervalu.
Uz bruto dobitak od 150 dolara, gubitak od 100 i trošak od deset, neto očekivani rezultat iznosi 250p − 110 dolara. Za p = 0,40 dobijamo −10, a za p = 0,50 dobijamo 15. Fiksni iznosi izdvajaju nesigurnost verovatnoće. U stvarnom istraživanju i prosečan dobitak, gubitak i troškovi predstavljaju procene; menjanje samo uspešnosti zanemaruje ostale nesigurnosti.
Složeni prinos zahteva zaseban račun. Rast od 20 % pa pad od 20 % pretvara 1.000 dolara u 960: 1.000 × 1,20 × 0,80. Aritmetički prosek je nula, ali imovina se smanjila. Pozitivan prosek po transakciji ne opisuje putanju računa bez pravila veličine pozicija, reinvestiranja i potreba za gotovinom.
Prikažite neto očekivani rezultat, putanju računa pod jasnim pravilima i osetljivost na nesigurne ulazne podatke. Nasumično mešanje pojedinačnih transakcija uništava zavisnost susednih ishoda. Ponovno uzorkovanje povezanih blokova može sačuvati deo grupiranja, ali ne stvara krize koje nisu postojale u početnim podacima.