Pozíciógörgetés, finanszírozás és a carry korlátai
Kövesd a devizakitettség fenntartásának napi költségét, és különítsd el a kamatot az ingyenpénztől.
Az idő megváltoztathatja az eredményt
Ha a pozíció a szolgáltató által meghatározott görgetési időpont után is nyitva marad, finanszírozási bevétel vagy költség keletkezhet. A számítás módja a terméktől és a számla feltételeitől függ. A devizaegyenleg, a folyamatosan megújított forexkontraktus, a CFD és a futures eltérő pénzáramlásokat hoz létre. A nyitó- és záróár puszta összevetése kihagyhatja a tartási idő alatt felmerülő tételeket.
Egy egyszerűsített carry-elképzelésben a résztvevő magasabb kamatozású devizához kapcsolódó kitettséget keres, miközben alacsonyabb kamatozású devizából finanszíroz. A kamatkülönbözet csak az eredmény egyik összetevője. Az árfolyam a pozíció ellen mozdulhat, és ez a mozgás rövid idő alatt sokhavi várt kamatot is meghaladhat.
A tartási költséget a naptár is befolyásolja. Ellenőrizze az elszámolás időpontját, az értéknapokat és mindkét deviza ünnepnapjait. Hasonló tartási idő eltérő napokon eltérő terhelést eredményezhet. Ne feltételezzen állandó napi díjat vagy minden szolgáltatónál azonos szabályokat.
Az irányadó kamat nem a neked ajánlott finanszírozási kamat
Két jegybanki kamat kivonása nem adja vissza megbízhatóan a lakossági szolgáltató éjszakai díját. A piaci finanszírozási feltételek, az érintett futamidő, a szolgáltatói felár és a szerződéses konvenció egyaránt számíthat. A platform pontban, lotonkénti pénzösszegben vagy évesített százalékban mutathatja a rátát. Mindegyik formátum eltérő átváltást igényel, mielőtt más termékkel összehasonlítható.
Ellenőrizzük, mikor számítanak fel díjat, és hogyan veszik figyelembe a hétvégéket és ünnepnapokat. Egy adott nap többnapnyi finanszírozást is hordozhat, de a konvenció nem univerzális. Az elszámolási naptár vagy a termékfeltételek változása módosíthatja az ütemezést. A hét egy napjának bemagolása helyett nézzük meg a szolgáltató aktuális specifikációit és egy mintakivonatot.
A carry ki van téve az árfolyamnak
Tegyük fel, hogy egy kitalált pozíció más költségek előtt évesítve 3%-ot hozhatna, ha az árfolyamok változatlanok maradnának. Egy 4%-os kedvezőtlen devizamozgás több mint ellensúlyozná egy teljes év egyszerű carryhozamát. A kis, rendszeres jóváírás félrevezető stabilitásérzetet teremthet, miközben a nagyobb árfolyamkockázat megoldatlan.
A tőkeáttétel mindkét összetevőt felerősíti. A fedezethez képest vonzónak tűnő finanszírozási jóváírás a teljes névértékű kitettséghez kapcsolódik. Ha a bevételt a befizetés százalékában mutatjuk be a lehetséges árveszteség nélkül, egy kedvező összetevőt hiányos nevezőhöz viszonyítunk. A megfelelő munkalap együtt mutatja a bevételt, a költségeket és a piaci átértékelődésből eredő változást.
A futuresök árszerkezete eltérő
Egy tőzsdei devizahatáridős kontraktus meghatározott lejárattal és elszámolási renddel rendelkezik. A finanszírozási különbségek a határidős és azonnali ár kapcsolatát befolyásolják, nem feltétlenül lakossági éjszakai díjtételként jelennek meg. A kitettség fenntartásához egy kontraktust le kellhet zárni, és egy másikat megnyitni, spread- és jutalékköltséggel.
Az azonnali ártól eltérő futures ár nem automatikusan annak előrejelzése, hol köt majd ki az azonnali ár. A finanszírozási kapcsolatok és a lejáratig hátralévő idő segítenek magyarázni a különbséget. Ellenőrizni kell a konkrét kontraktus jegyzését, méretét és elszámolási kötelezettségeit; az oktatási összehasonlítás ne kezelje az összes devizaterméket felcserélhető csomagolásként.
Készíts tartási időszakra szóló munkalapot
Ne csak belépési és kilépési árat, hanem feltételezett tartási időt is írjunk le. A finanszírozást a tényleges termékkonvenció szerint becsüljük, majd teszteljünk hosszabb tartási időt és kedvezőtlenebb finanszírozási rátát. A piac nem feltétlenül a képzelt ütemterv szerint igazol egy tézist. A két nap alatt működőképesnek látszó stratégia két hónap alatt egészen másnak tűnhet.
Tartsd külön a hipotetikus és a megfigyelt számokat. A hirdetett évesített ráta változhat, és nem ígért hozam. A kamat, a származtatott ügyletek nyeresége és az árfolyamnyereség adózása is a joghatóságtól és körülményektől függ; ez a lecke nem határozza meg egyetlen olvasó konkrét adózását sem.