A részvény egy vállalkozás tulajdonrésze
Értsd meg, mit birtokolsz és mit nem, és miért rejthet két azonosnak tűnő árfolyamgrafikon nagyon eltérő kockázatokat.
Indulj a jogi követelésből
A törzsrészvény tulajdonosi részesedést testesít meg egy vállalatban. Piaci ára változik, ahogy a vevők és eladók újraértékelik az üzletet, a finanszírozási feltételeket és saját kockázatvállalási hajlandóságukat. A részvény nem ígéret arra, hogy tulajdonosa visszakapja az eredeti vételárat. Egy sikeres vállalat is lehet drága befektetés, és egy ismert márka is hozhat csalódást keltő részvényesi hozamot.
A részvényesek a részvényosztálytól függően osztalékot és szavazati jogot kaphatnak. Az osztalék nem garantált. Felszámoláskor a törzsrészvényesek általában a hitelezők és az elsőbbségi követelések mögött állnak, ezért egy vállalatnak lehetnek ismert termékei, miközben törzsrészvénye értéktelenné válik. Az adott részvényosztályhoz tartozó jogok fontosabbak a kereskedési alkalmazásban megjelenő logónál.
Ugyanaz a tőzsdei jelzés más terméket is jelölhet
A részvény-CFD egy szolgáltatóval kötött szerződés, amelynek értéke egy részvényárhoz igazodik. Nem teszi az ügyfelet a mögöttes vállalat tulajdonosává. A finanszírozást, osztalékkorrekciókat, marginkövetelményeket és kényszerzárási mechanizmusokat a szolgáltató feltételei határozzák meg. Az osztalékhoz hasonló korrekció jogi vagy adózási szempontból nem feltétlenül azonos a részvényesi osztalék átvételével.
A készpénzes vásárlás és a tőkeáttételes származtatott ügylet ezért számlaszinten eltérően reagálhat akkor is, ha a hivatkozott részvény ugyanannyit mozdul. A margin kisebb kezdeti pénzből nagyobb kitettséget tesz lehetővé, ugyanakkor a veszteséget is naggyá teszi ehhez a pénzhez képest. A fenntartási követelmény a remélt helyreállás előtt kikényszerítheti a zárást. A jogi elérhetőség és a lakossági ügyfelek védelme joghatóságonként és számlabesorolásonként eltér.
Térképezd fel a teljes költséget
A látható részvényár csak az ügylet egyik összetevője. A vételi és eladási ár különbsége, a jutalékok, a devizaváltás és az alkalmazandó tranzakciós adók mind befolyásolhatják a készpénzből történő részvényvásárlást. A hitelfelvétel vagy a származtatott ügyletek finanszírozása további réteget jelent. A jutalékmentes címke nem jelenti azt, hogy minden szolgáltatás vagy ügylet ingyenes. Ellenőrizd az instrumentum pontos nevét, a számlaszerződést és a díjjegyzéket, ne a grafikonból következtess a termékre.
Külföldi részvénynél különítse el a vállalat üzleti kitettségét attól a devizától, amelyben a befektetést jegyzik, és attól, amelyben az eredményt méri. A helyi részvényár emelkedését részben vagy teljesen ellensúlyozhatja egy kedvezőtlen árfolyamváltozás. A letéti jegyek, törtrészesedések és értékpapír-kölcsönzési megállapodások feltételei is eltérhetnek az egyszerű egészrészvény-tulajdonlástól.
Gyakorold a visszaigazolás olvasását
Hasznos tantermi gyakorlat két hipotetikus kötésvisszaigazolás összehasonlítása. Emeld ki a jogi terméktípust, a mennyiséget, a végrehajtási árat, a devizanemet, a teljes ellenértéket, a díjakat és azt, jár-e finanszírozás az ügylettel. Ezután kérdezd meg, mi történne, ha a vállalat osztalékot fizetne, a bróker csődbe menne vagy az ár egy éjszaka alatt meredeken esne. Ha az iratok nem válaszolnak meg egy kérdést, a bizonytalanságnak szerepelnie kell a kockázatértékelésben; egy elegáns felület nem oldja meg.
Kövesd végig a tulajdonosi láncot
Részvényvásárláskor az értékpapír neve mellett azt is érdemes tisztázni, hol tartják nyilván a tulajdonosi jogosultságokat. A kibocsátó, a letétkezelő és a bróker eltérő feladatokat láthat el. Ettől függhet az értesítések továbbítása, a szavazás, az értékpapír áthelyezése vagy egy vállalati esemény feldolgozása. A számlakivonat fontos bizonyíték, de nem helyettesíti a letéti szerződés megértését. Válaszd külön a vállalat értékvesztését a közvetítő működési problémájától és a származtatott ügylet partnerének nemteljesítésétől. Az esetleg alkalmazható kártalanítás feltételes és korlátozott; nem a szokásos piaci veszteség biztosítása. Tanulási feladatként rajzold fel a szereplőket és kötelezettségeiket. A tisztázatlan kapcsolatot kérdésként jelöld, ne kezeld bizonyított védelemként.
A kitettség és a befizetés nem ugyanaz
Két képzeletbeli számla egyaránt 100 darab, 50 dolláros részvény árfolyamváltozásának van kitéve. Az elsőn 5000 dollárért, teljes egészében kifizetve vásárolnak részvényt. A másodikon ugyanekkora névleges kitettséghez 1000 dollár biztosítékot helyeznek el egy származtatott szerződésben. A 45 dollárra eső ár mindkét egyszerűsített esetben 500 dollár veszteséget jelent: ez a vételár 10%-a, de a kezdeti biztosíték 50%-a. A kisebb befizetés tehát nem mérsékli az ármozgást. A szerződéshez finanszírozási költség és kényszerű lezárás is kapcsolódhat. Külön sorban vezesd a kitettséget, a lekötött pénzt, a lehetséges pótlólagos biztosítékot és annak határidejét. A teljesen kifizetett részvény piaci kockázata megmarad, de önmagában az áresés nem teremt biztosítékpótlási kötelezettséget.