Kupto biznesin pas simbolit bursier

Tre pamje të së njëjtës kompani

Pasqyrat financiare u përgjigjen pyetjeve të ndryshme. Pasqyra e të ardhurave përshkruan të ardhurat dhe shpenzimet gjatë një periudhe. Bilanci përshkruan aktivet, detyrimet dhe kapitalin në një datë të caktuar. Pasqyra e flukseve monetare shpjegon ndryshimet e parasë gjatë një periudhe. Të lexosh njërën pa të tjerat është si të vlerësosh një familje nga paga e saj, duke shpërfillur faturat, kursimet dhe shlyerjet e huave.

Të ardhurat nuk janë fitim dhe fitimi nuk është automatikisht para e arkëtuar. Një biznes mund të njohë të ardhura përpara se klienti të paguajë. Ai mund të shpenzojë para për pajisje, kostoja e të cilave shpërndahet si shpenzim gjatë disa viteve. Këto dallime kohore nuk janë automatikisht të dyshimta, por krijojnë pyetje të cilave nuk mund t'u përgjigjet një shifër e vetme e fitimit për aksion.

Ndiq një transaksion

Imagjino një kompani pajisjesh që shet një makineri për $10,000 me kredi. Të ardhurat dhe një llogari e arkëtueshme mund të shfaqen përpara se klienti të dërgojë pagesën. Inventari del nga bilanci dhe një kosto e lidhur hyn në pasqyrën e të ardhurave. Arkëtimi i mëvonshëm i shndërron llogaritë e arkëtueshme në para, në vend që të krijojë një shitje të dytë. Ndjekja e kësaj radhe parandalon numërimin e dyfishtë dhe shpjegon pse shitjet në rritje mund të bashkëjetojnë me disponueshmëri të shtrënguar parash.

Tani imagjinoni se klientët fillojnë të paguajnë më ngadalë. Llogaritë e arkëtueshme rriten më shpejt se të ardhurat, ndërsa arkëtimi i parasë dobësohet. Shpjegime të mundshme përfshijnë kohën sezonale, kushte të ndryshme kontratash, ndryshim të përbërjes së klientëve ose probleme arkëtimi. Raporti është pyetje fillestare, jo verdikt. Shënimet dhe shpjegimi i drejtimit duhen kontrolluar kundrejt shifrave faktike gjatë disa periudhave.

Ndaj operacionet nga financimi

Huamarrja e re shton paratë e gatshme, por nuk tregon se klientët po gjenerojnë më shumë para për biznesin. Emetimi i aksioneve gjithashtu mund të sigurojë para duke ulur përqindjen e pronësisë së aksionarëve ekzistues. Anasjelltas, shlyerja e borxhit konsumon para pa pasqyruar domosdoshmërisht një përkeqësim të produkteve të shoqërisë. Kategoritë e fluksit monetar ndihmojnë që këta mekanizma të mbahen të ndarë.

Krahasimet e dobishme varen nga industria. Inventari është thelbësor për një shitës me pakicë, por mund të jetë relativisht i parëndësishëm për një biznes softueri. Bilanci i një banke kërkon interpretim të ndryshëm nga ai i një prodhuesi. Krahasoni raste të ngjashme dhe shënoni dallimet në politikat kontabël, periudhat fiskale dhe aktivitetin e blerjes së shoqërive para se ta trajtoni një raport si provë epërsie.

Lexo pjesët e pakëndshme

Shënimet shpjeguese sqarojnë supozime, angazhime dhe zgjedhje kontabël që nuk zënë vend në një tabelë përmbledhëse. Komentet e drejtimit mund të shpjegojnë ndryshime, por mbeten rrëfimi i drejtimit për biznesin e vet. Opinionet e auditimit, transaksionet me palë të lidhura, maturimet e borxhit dhe përqendrimi i klientëve meritojnë vëmendje. Një matës i përshtatur fitimi mund të hedhë dritë mbi biznesin, por duhet rakorduar me matësin përkatës të raportuar, në vend që të pranohet si zëvendësues.

Për ushtrim, krijoni një pasqyrë njëfaqëshe që lidh fitimin neto me fluksin monetar nga veprimtaria operative, pastaj renditni tri pyetje të pazgjidhura. Mbajini njësitë të dukshme: mijërat, milionat dhe shifrat për aksion nuk duhen përzier kurrë. Ky ushtrim zhvillon një zakon më të dobishëm sesa kopjimi i dhjetëra raporteve pa kuptuar çfarë i bëri të ndryshonin.

Rakordo ndryshimin e gjendjes së parasë

Një shoqëri hipotetike e nis vitin me 8 milionë dollarë, krijon 5 milionë nga veprimtaria, shpenzon 7 milionë për pajisje, merr hua 4 milionë dhe paguan 1 milion dividend. Gjendja përfundimtare është 9 milionë: 8 + 5 − 7 + 4 − 1. Paraja është shtuar, megjithëse veprimtaria nuk mbuloi të gjitha investimet. Huamarrja shpjegon financimin e mungesës dhe të pagesës. Në pasqyrat reale mund të ketë efekte valutore, blerje biznesesh ose para me përdorim të kufizuar; ruaj përkufizimin e përdorur në raport. Shqyrto edhe ndryshimet në kapitalin e vet, të cilat lidhin fitimin e pashpërndarë, pagesat, emetimet dhe riblerjet. Kapitali më i madh mund të vijë nga kontributet e pronarëve, jo nga veprimtari më e mirë. Qëllimi është të kuptohet burimi i parasë, jo vetëm të theksohet një bilanc i favorshëm.

Krahaso periudha të njëjta

Në raportin tremujor, fitimi i tre muajve mund të shfaqet pranë fluksit të akumuluar të parasë për nëntë muaj. Raporti mes tyre duket i saktë, por krahason periudha të ndryshme. Për çdo shifër shëno fillimin, fundin, njësinë matëse dhe veprimtaritë e përfshira. Blerja ose shitja e një biznesi, si edhe korrigjimi i të dhënave të vjetra, mund të ndryshojnë bazën. Nëse fluksi operativ për nëntë muaj është 90 milionë dollarë dhe për gjashtë muaj 55 milionë, tremujori i tretë veçmas ka sjellë 35 milionë, nëse përkufizimet përputhen. Ndaje datën e bilancit nga data e publikimit: një bilanc i dhjetorit i publikuar në shkurt përshkruan dhjetorin. Për të rindërtuar informacionin e disponueshëm në çastin e vendimit duhen të dyja datat, përndryshe analizës i shtohet dije e mëvonshme.